석유화학 관련주 기업분석 스터디 - 금호석유화학

 

안녕하세요. EnerTravel입니다. 

오늘은 '석유화학 관련주 기업분석 스터디 - 금호석유화학' 내용을 정리해보려 합니다.

 

금호석유화학(주)와 종속회사는 일전에 사회적으로 물의를 일으킨 금호아시아나그룹과는 계열분리된 금호석유화학 그룹의 주력 계열사로 합성고무, 합성수지, 정밀화학, 건자재 및 페놀유도체, 항만운영, 리조트 운영(금호리조트) 사업을 영위하고 있습니다.

 

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Kumho Petrochemicals co., Ltd.

금호석유화학 CI, 출처: 금호석유화학 웹페이지

 

- Representative : Park, Chan-Koo/ Moon, Dong- Joon/ Baek, Jong-Hoon

- Head Office : East Wing 10-14F, Signature Towers Seoul, 100 Cheonggyecheon-ro, Jung-gu, Seoul, Korea

           : Tel : 82-2-6961-1114 / Fax : 82-2-961-1449

- Plant 1: 64, Sanggae-ro, Nam-gu, Ulsan, Korea

            : Tel : 82-52-258-6114 / Fax : 82-52-273-1148

- Plant 2: 260-257, Cheoyong-ro, Nam-gu, Ulsan, Korea

           : Tel : 82-52-279-8600/ Fax : 82-52-273-1148

- Plant 3: 118, Yeosusandan3-ro, Yeosu-si, Jeollanam-do, Korea

           : Tel : 82-61-688-3000/ Fax : 82-61-688-3166

- Plant 4: 331, Sandanjungang-ro, Yrosu-si, Jeollanam-do, Korea

           : Tel : 82-61-692-8001/ Fax : 82-61-692-8019

- Plant 5 : 227, Yeosusandan2-ro, Yeosu-si, Jeollanam-do, Korea

           : Tel : 82-61-688-3932/ Fax : 82-61-685-5806

- Plant 6 : 46-51, Yeosusandan2-ro, Yeosu-si, Jeollanam-do, Korea

           : Tel : 82-61-690-8610/ Fax : 82-61-690-8608

- Plant 7 : 223-84, Yeosusandan2-ro, Yeosu-si, Jeollanam-do, Korea

           : Tel : 82-61-688-7101/ Fax : 82-61-688-7199

- Plant 8 : 958, Oncheondae-ro, Shinchang-myeon, Asan-si, Chungnam, Korea

           : Tel : 82-41-423-3114/ Fax : 82-41-423-3199

 

- Website :  http://www.kkpc.com

 

주요 제품의 매출 현황

 

주요 원재료 매입 현황

 

금호석유화학 석유화학제품 생산능력

Major Products	Capacity(MTA)
SBR	256,000
NBR	92,000
BR	265,000
SB-Latex	83,000
NB-Latex	710,000
SBS	144,000
S-SBR	63,000
ABS	250,000
PS	265,000
EPS	80,000
PPG	152,000
Butadiene	237,000

 

생산 제품별 더 자세한 특성이나 공정이 궁금하신 분들은 아래 이전 발행글 링크를 참조 부탁드립니다~

2023.07.09 - [EnergyTok/정유·화학] - 합성고무 NBR, SBR 핵심 원료 부타디엔(Butadiene)

합성고무 NBR, SBR 핵심 원료 부타디엔(Butadiene)

 

2023.09.26 - [EnergyTok/정유·화학] - 장난감, 완구, 전자기기 소재 - ABS 수지

장난감, 완구, 전자기기 소재 - ABS 수지

 

Editor's Pick 

 

금호석유화학그룹, 사상 최대 실적 이어 향후 5년간 6조원 이상 선제적 투자 결정

 

출처: 금호석유화학 홈페이지 보도자료

 

1) ESG ∙ 신성장 동력에 2.7조원 투자

 

-ESG 선도사업 체계를 구축하고 미래 신성장 동력 확보를 위하여 약 2조 7천억원 투자 계획

ESG 사업 부문은 신재생 에너지로의 전환 및 발전사업 에너지 효율화를 주요 골자로 하고 있다. 회사는 올해 2030년까지 BAU(배출전망치) 대비 29%의 온실가스 배출량을 감축할 목표로 탄소 중립을 위한 청사진을 마련하고 현재 전담 부서를 통해 구체적 실행 안을 수립 중이다. 또한 전기/수소를 기반으로 하는 친환경 자동차 소재 사업을 확대하고 있으며, 회사의 주력 제품인 합성고무에 사용되는 친환경 원료(바이오 실리카)를 개발하는 등 친환경/바이오 소재의 연구개발 역시 활발히 진행하고 있다. 궁극적으로 제품의 우수한 기능을 유지하면서 환경 친화적인 요인을 갖춘 스페셜티 제품을 통해 지속 가능한 미래를 준비한다는 입장이다.

미래의 성장동력에 대한 고민도 이어가고 있다. 2차전지 소재로 활용되는 CNT(Carbon Nanotube, 탄소나노튜브) 및 전기자동차 경량화 소재로 대표되는 EP(Engineering Plastics) 등 점진적으로 그 쓰임이 확대되는 제품들을 중심으로 미래 성장사업을 육성 중이며, 오픈이노베이션을 위한 CVC(기업주도형 벤처캐피털) 설립을 추진하여 빠르게 변하는 업계의 트렌드에도 긴밀히 대응해 나갈 계획이다. 또한 기업 내부적으로는 비즈니스와 디지털 기술을 접목하여 혁신적인 업무 효율을 이룩할 수 있도록 DX(Digital Transformation) 시스템을 구축하는 과제를 수립해 추진 중이다.

2) 주력 제품 등 핵심(Core) 사업 고도화에 3.3조원 투자

-기업의 현재와 미래를 위한 핵심(Core) 사업의 지속적인 경쟁력 강화 목적: 약 3조 3천억원을 투자

의료용 라텍스 장갑의 소재이자 금호석유화학이 세계 1위를 공고히 하고 있는 합성고무 NB라텍스는 지난 해 금호석유화학의 사상 최대 실적을 견인하는데 공헌한 제품 중 하나이다. 글로벌 전반의 위생관념이 지속적으로 강화되며 라텍스 장갑이 엔데믹 시대에서도 마스크와 함께 대표적인 의료 ∙ 위생 제품으로 자리 잡을 것으로 전망되는 만큼, 금호석유화학은 NB라텍스의 기술 및 생산능력에 대해 초일류 메이커로서 격차를 더욱 확대해 나갈 계획이다. 

친환경 소재 Portfolio 확대

금호석유화학은 R&D를 통해 지난 2020년 리튬이차전지용 탄소나노튜브(CNT) 상업화를 이뤄냈다. CNT는 이차전지 전기와 전자의 흐름을 돕는 도전재로 쓰이는데, 기존 소재 대비 높은 전도도 구현하여 배터리 수명과 용량을 늘릴 수 있어 핵심 배터리 소재로 주목 받고 있다. 금호석유화학은 친환경 모빌리티 시장 성장에 맞춰 CNT 제품 다변화, 품질 향상에 나설 계획이다.

합성수지 부문에서는 엔지니어링 플라스틱(EP)을 새로운 성장동력으로 삼고 있다. EP는 범용 플라스틱 대비 성형 가공성, 내충격성, 내열성 등 물성이 우수한 고부가가치 합성수지다. 금호석유화학은 기존 자사 합성수지 제품인 ABS, PS 등에 혼합할 수 있는 EP 제품을 중심으로 고기능성, 경량화 소재가 필요한 전기자동차용 제품 연구, 개발에 집중한다.

금호석유화학은 의료용, 위생용 니트릴 장갑의 원료 NB라텍스 차세대 제품 개발에도 힘쓰고 있다. 최근에는 기존 장갑보다 더 가볍고 인장강도가 높은 초경량(ULG)용 NB라텍스를 개발하는 데 성공했다. 금호석유화학은 향후 고부가가치 NB라텍스 라인업을 확장하겠다는 전략이다.

또한 ESG Trend에 발 맞추어 탄소 배출 저감을 위해 합성고무, 합성수지 부문에서 폐플라스틱 재활용 사업을 영위한다. 기존 폴리스티렌(PS)과 동일한 수준의 물성을 갖춘 폐 PS를 개발했으며 지난해 국내 대형 가전업체의 냉장고 부품 소재로 판매를 확대 중이며, 버려진 PS를 열분해해 얻은 재활용 스티렌(RSM, Recycled Styrene Monomer) 합성고무 제품 제조 사업을 추진 중이다.

 

이와 동시에 RSM을 자사 제품 SSBR에 적용한 ‘Eco-SSBR’ 사업화를 준비한다. 금호석유화학 SSBR(Solution Styrene Butadiene Rubber)은 타이어의 마모 및 연비 성능을 향상한 고성능 합성고무로, RSM이 원료로 사용되면 친환경성까지 갖춘 제품으로 재탄생한다. 향후 금호석유화학은 지속가능성을 고려하는 국내외 타이어 제조사 및 신발 메이커에 ‘Eco-SSBR’을 공급하게 된다.

폴리스티렌(PS)은 유제품, 일회용 컵 뚜껑 등 식품용기 및 농수산물 포장 트레이, 가전제품 포장용 스티로폼 등 일상생활에서 흔히 접하는 플라스틱이다. 현재로서는 폴리스티렌이 버려진 후 재사용되기 위해선 물리적 재활용 방식이 활용되는데 주로 저급 플라스틱 제조용으로만 쓰인다. 이마저도 음식물 포장 등으로 오염된 경우에는 소각 또는 매립으로 처리할 수밖에 없는 실정이었다. 이에 금호석유화학은 그동안 쉽게 재활용되지 못하던 폐폴리스티렌까지 수거하여 열분해 등 화학적 재활용 기술을 라이선스 이전받음으로써 자원 선순환 및 탄소 저감을 실현할 계획이다. 나아가, 석유화학 소재 생산 기업으로서 폐기물 저감에 대한 관심을 갖고 RSM 외에도 폐플라스틱을 재활용하여 친환경 제품으로 탈바꿈시키는 사업도 구상하고 있다.

바이오원료 공급망 구축 및 재활용 원료 도입

 

이데미츠코산-금호석유화학-스미토모 3社, 바이오원료 공급망 구축을 위한 MOU 체결

이데미츠코산(Idemitsu Kosan), 금호석유화학, 스미토모상사(Sumitomo Corporation) 등 3개 회사는 아시아의 지속가능한 화학시장 성장을 위해 바이오 SM(스티렌 모노머) 공급 양해각서(MOU)를 체결했다고 밝혔다.

바이오 SM은 식물 등에서 추출한 바이오 납사(Naphtha)로부터 만들어진다. 전통적으로 에틸렌과 부타디엔 등 기초유분은 주로 원유에서 추출한 납사를 이용해 만들었으나, 이번 협력을 통해 바이오 납사로 생산한 바이오 SM 사용을 확대함으로써 탄소 및 온실가스 발생량, 즉 탄소발자국을 감축할 뿐 아니라 ESG경영 협력 네트워크 역시 강화할 수 있을 것으로 기대를 모으고 있다.

이데미츠코산은 일본 Major 정유사이자 최대 SM 제조사로, 금호석유화학은 이데미츠코산이 공급하는 바이오 SM을 사용하여 주력 제품 중 하나인 고 기능성 타이어용 합성고무 SSBR (Solution Styrene Butadiene Rubber) 을 생산한다. 또한 일본 스미토모상사는 양사의 협력을 조율하고 바이오 폴리머 시장을 개발하는 역할을 수행한다. 협력에 참여하는 회사들은 2024년까지 바이오 SSBR의 생산에 돌입할 계획이다. 금호석유화학의 SSBR(Solution Styrene Butadiene Rubber)은 타이어의 내마모성과 연비 성능을 향상한 고기능성 합성고무다. Eco-SSBR은 SSBR에 기본 원료 스티렌 대신 재활용 원료인 RSM을 사용하는 만큼 최근에 국내외 타이어사로부터 친환경 타이어 소재로 주목받고 있다.

또한 쌀겨에서 추출한 '친환경 바이오 실리카'를 활용하여 자사 SSBR등 주력 고기능성 합성고무에 적용하는 등의 친환경 제품 연구를 제조 기술업체와 MOU 등을 체결하여 하이엔드 합성고무 라인업을 강화하고 있다. 실리카는 금호석유화학의 고기능성 타이어용 합성고무(SSBR)와 배합될 경우 타이어의 연비, 제동력 및 내마모성능을 향상시키는 장점을 가져 기존의 카본 블랙을 대체할 수 있는 원료로 각광받고 있다. 내연기관보다 차체가 더 무거워 접지와 마모 성능이 더욱 중요해지는 전기차용 타이어 산업에서도 그 활용성과 수요가 점진적으로 증가할 것으로 전망된다. 금호석유화학이 새롭게 사용할 실리카는 쌀겨(왕겨) 추출물을 활용한 '친환경 바이오 실리카'이다. 탄화된 쌀겨의 재(ash)에 90% 이상 풍부하게 함유된 천연 상태의 실리카를 실리케이트(sodium silicate)로 전환한 후, 이를 다시 석유화학 제품에 사용 가능한 바이오 실리카로 가공해 사용한다. 기존 규사(硅砂, 석영 알갱이) 기반 실리카는 규사를 채취 ∙ 가공하는 과정에서 많은 에너지를 사용하였으나 쌀겨 가공 공정은 에너지 효율이 높아 기존 대비 이산화탄소 배출을 최대 70%까지 저감 할 수 있다. 금호석유화학은 성장성을 고려해 사업의 핵심 소재이자 회사의 주력 제품 중 하나인 SSBR의 생산능력을 현재의 6만 3천 톤에서 2022년 말까지 약 2배 수준인 12만 3천 톤으로 확대할 계획이다.