국제 석유시장 주요 이슈와 석유산업 변화 전망

안녕하세요. EnerTravel입니다. 

 

오늘은 '국제 석유시장 주요 이슈와 석유산업 변화 전망'입니다.

 

 미국의 영향력 증대 

미국은 단일 규모로는 세계 최대의 석유시장으로, 시장 영향력은 매우 높은데요. 미국 석유소비량은 2,028만 b/d(EI 통계, 2022년 기준)로 세계석유소비의 약 20% 차지하고 특히 넓은 땅덩어리를 자랑하는 만큼 전체 석유제품 소비량의 40%가 휘발유 소비인데, 이는 전세계 휘발유 소비량 중 33% 비중을 차지합니다. 우리가 흔히 알고있는 상식과는 달리 석유 생산량 1위 국가는 사우디가 아닙니다. 러시아도 아닙니다. 물가 안정 및 OPEC 영향력 약화를 위해 미국이 원유를 증산하며 석유생산량 세계 1위국 지위(생산량 1,777만 b/d) 에 오르게 되었으며, 세계 제5의 석유순수입국가(석유순수입량 321만 b/d)를 기록 중입니다. 

 

2023.04.15 - [EnergyTok/에너지·정유·화학] - 비전통 석유(Unconventional Oil)- 셰일오일, 오일샌드

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한편 미국은 석유제품 실물 수급에서의 영향뿐만 아니라 뉴욕 선물시장(NYMEX)의 가격결정력 또한 높아져 에너지 시장 패권을 더욱 공고히하였는데요. 미국은 세계 최대 규모의 선물시장 거래가 이루어지는 곳으로서, 해당 선물거래소에 상장된 원유선물가격은 국제원유가격 형성에 상당한 영향을 미치고 있습니다. 1983년 미국 뉴욕상품거래소(NYMEX)에 상장된 원유 선물 상품(Light Sweet Crude)은 거래규모가 많고 가격 투명성, 유동성이 높아 국제원유가격 형성에 중심 역할을 담당하며 많은 현물거래에서도 NYMEX의 선물가격 변동을 기준가로 사용하는 것으로 알려져 있습니다. 선물 거래를 통한 현물 인수도 기준 장소가 미국 오클라호마주의 쿠싱 지역이며, 인도 기준 유종도 미국산 원유인 WTI인 관계로, NYMEX의 선물유가는 미국 내 수급요인에 민감한 영향을 받고 있는데요. 대표적인 지표로는 미국 내 재고수준(EIA 매주 화요일 발표)과 선물시장 참여자 투기자금 동향 등이 있습니다.

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 WTI-Brent 가격차 

2010년 이전까지는 통상적으로 WTI 가격이 Brent 가격에 비해 소폭 높은 수준에서 형성되었는데요. 이는 미국이 세계 최대 석유소비 및 원유수입국으로서 세계 각지에서 원유를 수입하며 WTI와 저유황 경질유로 성상이 유사한 Brent 가격은 WTI 가격에서 미국까지의 수송비만큼 낮은 수준에서 결정되어져 왔고 이의 영향으로 WTI 가격보다 U$2~3/bbl 낮게 형성되어져 온 것이 사실입니다. 하지만, 2011년 이래 미국 셰일 붐에 따른 공급 과잉으로 WTI의 약세 현상이, Brent 및 Brent 가격 연동 원유의 생산차질 발생으로 Brent 강세 현상이 나타나면서 WTI-Brent 가격 역전 현상은 사실상 새로운 New Normal의 형태로서 본격적으로 나타나고 있습니다.

2023.01.08 - [EnergyTok/에너지·정유·화학] - Benchmark 원유 종류, 원유 성분 분석

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 OPEC+ 내부 갈등과 영향력 감소 

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국제 에너지기구 오펙, OPEC+ 영향력, 감산, 증산 영향

기존 오펙 회원국에 러시아를 포함한 OPEC+는 최근 생산정책 합의에 있어 내부 마찰이 극에 달하며 국제유가에 영향을 행사하던 과거와는 달리 초라한 위상을 보여주고 있습니다. 비전통원유 생산에 따라 미국이 세계 최대 원유수출국으로 부상한 영향은 차치하고서라도, 2020년 코로나19 초기 러시아가 감산 제의를 거부하며 국제유가 급락(Brent 선물 : 2020.3.5.일 $49.99/b→2020.3.9.일 $34.36/b)한 일과 앙골라의 OPEC 탈퇴 등이 대표적인 예시입니다. 보다 세부적인 OPEC 관련 내용이 궁금하신 분들은 아래 이전 발행글 링크를 참조 부탁드립니다.

 

 

이상 '국제 석유시장 주요 이슈와 석유산업 변화 전망' 였습니다.

다음 글에서는 '한국 정유산업 경쟁력'을 정리해보겠습니다.